长期股权投资是什么意思,股权投资必须要搞明白的30个基本概念

导读：长期股权投资是什么意思？股权投资 30 基本概念那必须要懂。少谈股票的都是PE和VC的食客。今年上半年，在一级市场玩私募和在二级市场玩私募都有不同程度。在我们的朋友圈里，也经

长期股权投资是什么意思？股权投资 30 基本概念那必须要懂。

少谈股票的都是PE和VC的食客。

今年上半年，在一级市场玩私募和在二级市场玩私募都有不同程度。

在我们的朋友圈里，也经常出现“人无股权不富”的言论。

有人问，全民体育时代又来了吗？

在此之前，关于私募股权投资的一系列相关概念需要明确要搞。

私募股权基金(PE基金)

私募基金，也称私募股权投资，俗称PE，按照投资领域来分。私募基金投资未上市公司的股权，是对未上市公司的股权投资。主要是通过未来的上市流通来收回投资收益和成本，或者通过收购上市公司来实现退出。

私募股权的盈利点

私募配售的盈利点主要是一级市场和二级市场的差价。IPO的火热对一级市场有很大的带动作用。同时，PE和VC对中国的创新创业和中小企业上市给予了极大的支持。中小企业基金为产业进步、社会就业和企业融资做出了巨大贡献。

天使投资(天使)

很多时候天使投资选择的企业会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者只是一个概念。

但天使投资的投资金额往往不是很大，一般在500-100万元范围内，换来的股份在10%-30%不等。很多时候，这些公司上市至少需要5年时间。

风险资本(风险资本)

一般来说，企业在创业初期，比如虽然已经有比较成熟的产品或者已经开始销售，但是还没有形成市场规模，不能产生大量的现金流；当时天使投资的100万对他们来说就像毛毛的雨一样，微不足道。因此，风险投资成了他们最好的选择。一般来说，风险投资的投资金额会在200万到1000万以内。几个重金投资就达到几千万。但平均下来，200万到1000万是比较合理的数字，换股一般在10%到20%之间。能得到风险投资青睐的企业，通常3~5年内上市的希望很大。

如果需要实际的例子，国际知名的风投公司有凯雷集团、新桥资本、量子基金、黑石、IDG(国际数据集团)等。

投资银行业务

他有一个我们常说的名字:投行。一般投资银行负责帮助企业上市、重组、并购，以及发行和承销证券，然后从融资成功后的金额中收取一定的手续费(一般为8%，但不是固定价格)。

高盛、摩根士丹利、美林等等。(当然还有花旗银行、摩根大通等很多知名银行，都有很出色的投行业务)。

M & amp(合并和收购)

即并购，包括兼并收购，有两层意思，两种方式。在国际上，并购被一起使用，统称为M & A，在中国被称为“M&A”。虽然这两个词经常作为同义词出现，但这两个意思之间有细微的差别。

收购(合并)

当一家公司接管另一家公司，并作为新的所有者确立其主导地位时，这种行为被称为收购。从法律上看，被收购公司已不存在，收购方已吞并其业务，在证券交易市场继续存在。

收购(收购)

严格来说，合并发生在两个实力相当的公司，强强联合实现了资源的整合。双方达成协议，成立一家新公司取代原来的两家公司独立运营。这种情况更准确地称为“互惠合并”。原有两家公司的股份将被新公司的股份所取代。比如戴姆勒奔驰和克莱斯勒合并成新的戴姆勒克莱斯勒公司。

M & amp和天使投资、PE、VC有什么关系？

目前M&A基金多出现在成熟市场，属于私募股权投资(PE)的高端，也是欧美成熟市场PE的主流模式。与天使基金和VC不同，M&A基金主要选择成熟的企业，而天使基金和VC主要投资创业型企业；传统的M&A基金旨在获得目标企业的控制权，谋求企业的经营权，而狭义的天使基金、VC、PE则是以参股的形式存在，较少参与企业的日常经营管理。

母公司FOF(FOF基金中的基金)

FO和TOT是“组合基金”模式中常见的投资方式。用简洁通俗的语言介绍FOF，这是基金中的基金，俗称“母基金”。

FO和一般基金有本质区别——就是投资目标性质不同。该基金投资的项目范围广泛，包括股票、债券、期货、黄金等知名项目。FO投资另一种方式——他们投资基金公司。也就是说，FOF一般不会像我们常说的投资股票、债券、期货，他们会选择投资盈利能力强的基金公司。

信托中的信托

字面意思是“信托中的信托”，即专门投资信托产品的信托。从广义上讲，TOT是FOF的一个小分类。

目前国内TOT的一般运作模式是为一家机构募集资金，在信托平台上设立母信托产品，母信托产品选择已成立的阳光私募股权信托计划进行投资配置，形成一个母信托产品投资多个子信托的信托组合产品。

普通合伙人

很多时候GP和LP同时存在。而且它们主要存在于一些需要大量资金投入的公司，比如私募股权(PE)、对冲基金(Hedge Fund)、风险投资(Venture Capital)，这些都是有限合伙制公司。GP是这些伙伴关系的代表。换句话说，GP就是具体决定投资决策的人，以及公司的经营管理。

有限合伙人(LP，有限合伙人)

我们可以简单理解为投资方。很多时候，一个项目需要投入几千万甚至上亿的资金。(大多数投资公司都有很多不同的项目。)投资公司的gp没那么多钱——或者说他们为了分担风险，不愿意把这么多公司的钱投在一个项目上。而这个世界上总有一些人，手里有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行里吃利息，在金融界纯粹是亏。于是，LP诞生了。

经过一系列程序，LP可以用自己的钱(包括实物、知识产权或土地使用权)参与合伙投资，交由GP打理；GP拿LP实际项目的资金(这里指私募基金)来管理投资。赚了利润，双方再分利润。这就是现实生活中经典的“你(LP)出钱，我(GP)出力”的情况。

初始报价

公司申请上市前发行的股票。在中国股市，“原始股”一直是利润和财富的代名词。

原始股购买机会非常有限，购买者多为与公司相关的内部投资者、公司有限私募对象、专业风险投资和追求高收益的投资者。他们投资的目的就是等公司上市，卖掉手中的原始股，套现，获得高额投资回报。

通常这个周期大概需要一到三年，原始股的利润是几倍、几十倍甚至上百倍。如果一个投资者买了几千股，以后上市，涨到几十块钱，就可以小赚一笔了。如果他资金实力雄厚，买几万股几十万股，以后再上市，利润就上百万了。这是中国股市的第一桶金。

原始股如何受益？

1.上市可以获得几倍甚至几十倍的高回报，很多成功人士都从中获得了第一桶金。

投资者买卖股票，即已经上市IPO的公司的股票。股市叫二级市场，任何普通投资者都可以买。股权投资称为一级市场，即在公司股票上市前投资。这时候公司的股票不能自由流通，普通投资者一般没有渠道购买。此时公司股价低，投资成本低。投资公司上市可以赚更多的钱。

2.通过分红获得远高于银行利息的现金分红。

很多人担心投资原始股是不是一定要上市才能赚钱。实际上，上市只是公司资本证券化，原始股变性的一种方式。基本上，只要公司制度好，每年都有盈利，即使不上市，投资者每年依然享受高额分红和利润。

投资原始股有哪些获取收益的途径？

1.投资公司已上市IPO套现:包括主板、中小板、创业板、新三板、未来策略新兴版。

2.被投资公司被同行业其他公司收购(如嘀嘀打车之前嘀嘀打车被出租车公司收购，Ctrip.com收购Qunar.com等。)

3.股权转让:股权投资分为前期和后期，一般分为天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮等。投资早期的天使轮或者A、B轮，可以转到后期的C、D轮，公司上市前提前退出，从而获取利润。

4.回购:有些投资项目会因为业绩或战略考虑而回购。比如我们投资某公司X百万股，在约定的时间被该公司以X+S百万回购。

关键人物条款

是指当指定基金管理团队的核心成员死亡或离开基金时，基金将暂停投资或解散清算。

关键人物的退出、离职或更换可能对基金的运作产生重大影响。关键人一般指在资金筹集、项目获取、投资决策、增值服务、投资退出等重要环节中起关键作用的关键团队成员。因此，关键人条款通常是私募基金有限合伙协议中的必备条款。

负责任的调查

尽职调查是一个企业向基金披露其财富的过程。标准化基金会进行三种尽职调查:

1.行业/技术尽职调查:

●找一些与企业同行业经营的其他企业，询问大致情况；如果企业上下游，甚至竞争伙伴都说好，那么基金自然有投资信心；

●技术尽职调查在新材料、新能源、生物医药高科技行业的投资中较为常见。

2.财务尽职调查:

要求企业提供详细的财务报表，有时还会派会计师去审计财务数据的真实性。

3.法律尽职调查:

●基金律师向企业发放调查问卷，要求企业提供设立登记、资质许可、治理结构、从业人员、对外投资、风险内控、知识产权、资产、金融税务、商务合同、担保、保险、环保、诉讼等方面的原始文件。

●为了更有效地配合法律尽职调查，企业律师一般会填写调查问卷。

优先股

优先股是英美法系国家发明的概念。上市公司和非上市公司都可以发行优先股。与普通股相比，优先股在股息分配和公司清算方面始终享有优先权。巴菲特特别喜欢投资优先股。

优先股绝对优先于普通股。定向增发的优先股与普通股享有同等投票权，不存在优先权与非优先权。优先权主要体现在另外两项权利上。公司清算的，基金投资的优先股优先受偿；分红时，公司分红，基金先分红。优先股的优先权还体现在退出的优先权上。在退出机制上，尤其是实力雄厚的基金还要求优先给予优先股股东先于内资股股东的退出权。

私募股权基金投资门槛、期限和费用

1.投资门槛:私募基金属于高级投资需求，对投资者的资产要求较高。根据基金注册地不同，基金规模不同，个人投资者的投资门槛规定也不同。通常情况下，如果基金规模小于5亿元，300万元、500万元的投资门槛较为常见；如果基金规模在5亿元以上，1000万元的投资门槛比较常见。

2.期限:私募基金期限较长，一般5到8年。私募股权基金的期限设置分为投资期、退出期和展期。比如，一只基金的期限是5+2年，那么5年是投资期，2年是退出期；基金的期限是3+1+1年，所以三年是投资期，一年是退出期，一年是展期。延长期主要用于继续处理上一年度退出失败的遗留项目。

根据基金的性质、投资行业、投资项目、退出时资本市场的情况，基金的期限设置也有所不同。

3.费用:不同的基金根据其规模、募集期、基金期限、管理机构的不同，费用也不同。一般来说，有以下几种费用:

●认购费:认购费是投资者在基金募集期内为认购本基金而支付的一次性费用。该费用主要用于基金募集期间发生的市场推广、销售、注册等各种费用。一般来说是投资人承诺金额的1%~3%。还有一些基金不收申购费；

●管理费:管理费是支付给基金管理人的管理报酬，一般按年收取。

●业绩奖励:私募基金在分配收益前要提取一部分利润给基金经理，这是基金经理最重要的收入。形式可以是基金总利润的20%，也可以是按项目分的利润的20%，也可以是不含投资者保证收益的利润的20%。

现在做股权投资合适吗？

就整个国际环境而言，全球信用扩张已经告一段落，日本、欧洲相继进入负利率时代。货币政策(不断印钱)已经不能促进整个经济的复苏。只有依靠技术创新提高生产效率，而这就是股权投资的作用，才能产生新的伟大的公司，去除旧的生产方式和世界格局，经济才会有更好的前景。

国家层面，中央大力支持高科技和互联网产业发展，鼓励企业兼并重组，这是一个股权投资时代开始的呼唤。一级股权投资市场是中国资本市场的重中之重，创业创新也是当前国家战略的半边天。

目前整个二级资本市场制度的完善(包括注册制、战略新兴版、新三板分层、深港通等。)是为股权投资行情做铺垫。当旧的经济环境发展不起来的时候，就是股权投资最好的时候。在十年技术井喷的第一阶段，整个经济环境下新的发展龙头公司正在孕育发展阶段。

从目前的财富热点来看，实体经济的低迷仍在企稳，股市尚未从股灾中恢复。在这种背景下，互联网和高科技行业将是财富快速聚集的两个领域。资产配置，很多人亏了就亏了。他们一开始看不到新的东西，第二看不起，第三看不懂，第四就来不及了。

来源:互联网

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总结:以上内容是长期以来对股权投资是什么意思的详细介绍，以及要搞必须了解的30 股权投资。文章内容部分转载自网络，希望对你了解股权投资是什么意思有帮助和价值。