导读：股权融资 四种，股权融资为什么通过贷款更快拿到钱的时候我还要进行股权融资？股权融资是如何工作的？要对接投资人，除了准备商业计划书，我还要做哪些准备？各环节需要注意哪些问题...
股权融资 四种，股权融资
为什么通过贷款更快拿到钱的时候我还要进行股权融资？股权融资是如何工作的？要对接投资人，除了准备商业计划书，我还要做哪些准备？各环节需要注意哪些问题...
这些问题是我们近几年服务中小企业时经常被问到的。令人欣慰的是，越来越多的企业创始团队开始重视股权融资，这是融资、融资的来源。
但是，对股权融资的长期价值和关键环节的认识不足，仍然制约着很多企业成功实现融资。
所以，
股权融资对中小企业意味着什么？
先明白股权融资是什么。顾名思义，
股权融资表示企业转移股权获取资金。
。
与债权融资有显著区别。一方面，
股权融资不会约定还款期限和利率。
似乎成本更低。另一方面，
股权融资介绍股东
而股东对公司的影响涵盖了投票、分红、长期资源等多个方面。从这个意义上说，成本肯定不低。
所以对于企业来说，每一次股权融资都有着深刻的影响。
一个成功的股权融资不仅可以帮助企业获得资金，还可以通过引入合适的股东，优化治理结构，整合股东资源，提高股权的长期价值。
所以，
股权融资是如何工作的？
作为股权融资的投资者
从股东的角度评估企业的投资价值
所以评价标准涵盖了商业模式、核心团队、发展战略、文化、股权结构等多个维度，决定了股权融资流程体系庞大而复杂。
根据股权融资多年来微木咨询的实践经验，我们总结了
股权融资八个关键步骤。
这八个步骤基本概括了企业与专业投资机构对接，达成融资的全过程，但根据融资所处的阶段和投资人的风格，会简化一些环节。
比如我们长期合作的一家投资机构，专注于大消费的早期项目。由于投资标的早，商业模式不完善，运营数据不成熟，机构在投资过程中几乎不会对企业进行个体尽职调查。
所以，本文介绍的步骤是供商界朋友学习和了解用的，仅供实践参考。
步骤1 |明确顶层架构，定义融资需求。
在开始股权融资之前，企业必须回答三个关键问题:
企业需要多少资金？引入什么样的股东？如何实现估值最大化？
每一个问题的背后，都与企业对未来方向的思考有关，包括企业愿景、发展战略、商业模式、股权架构等。
所以，想清楚这些问题是股权融资的第一步。我们称之为明确顶层架构。
为了阐明顶层架构，有三个重要的先决条件:
一个是
对行业的深刻见解
，至少能回答六个重要问题(详见《洞察行业，中小企业需要回答的六个问题》一文)；
二是对自己深刻客观的认知
；三是有结构化的系统思维。
。因此，我们建议企业积极集合团队、客户、供应商、外部专家和顾问等的智慧。，从而完成有价值的思考和梳理。
那么，什么样的顶层架构估值更高呢？
根据微木咨询多年的研究和投资融资实践，我们总结了五个特点:
好的商业模式，大的战略空间，优秀的核心团队，稳定的股权架构，积极向上的企业文化。
。(详见《决定企业长期价值的五字密码股权》一文。)这也是我们帮助企业优化顶层架构的大方向。
明确了顶层结构之后，企业就有了以上三个问题的答案。接下来开始整理商业计划书，形成商业计划书。
第二步|整理商业计划书，形成计划。
很多企业都意识到商业计划书的必要性，但往往忽略了其内在价值。
商业计划书，首先是企业的商业计划书，其次是完成文本形成的计划书。
前者是企业核心团队基于行业洞察，对企业现状和未来发展方向的系统思考。后者是系统思考的结果的文本化。
商业计划书是商业计划书的核心。
写好商业计划书的意义不仅仅是帮助融资。我们认为至少有
三个方面
:首先，它是
帮助创始团队完成对企业发展方向的系统思考。
。第二个是
帮助企业打动投资人。
，以获得所需的资金。第三是
帮助企业整合资金以外的其他资源。
。
梳理商业计划，通常包括
十分
：
项目概述、用户洞察、解决方案、行业分析、商业模式、业务现状、发展战略、核心团队、财务预测、融资计划
。
梳理后，将结果文本化，形成商业计划书。演示过程
注意五点。
。
第一，根据发展阶段，
注重体现公司的价值
。第二个是
控制文本页面的数量
商业计划的简短版本不应超过15页。第三是
有条不紊
。四个。
简洁明了的语言
。五是
实时数据图表
。
(更多观点请参考“深度”。如何打造一份优秀的商业计划书？“一篇文章。)
第三步|多方寻找，接近投资机构。
完成商业计划后，企业开始接触投资者，通常是
四种模式
。一个是
通过网络资源
、直接交付BP(商业计划书的简称)或与投资人见面。
比如创始团队的同学、老乡、参与协会，可能就是接触潜在投资人的渠道。这种方式简单直接，但很可能受限于团队的网络资源。
第二个是
通过金融顾问机构的牵线搭桥
，完成BP交割或投资人预约。
专业的FA机构不仅拥有广泛的合作投资机构，还能帮助企业洞察行业，梳理优化顶层结构，精准对接合适的投资人。这种方式效率更高，但企业要注意鉴别FA机构的专业水平。
第三是
发送邮件到投资机构的官方邮箱。
。
很多投资机构都会公布BP的官方邮箱，为企业接触投资人提供了一个公开的渠道。这种方式的优点是可靠，缺点是缺乏信用中介，不容易赢得投资者的关注。
要想提高命中率，除了BP本身，邮件发送方式也很重要。注意两个问题，一是
邮件简洁直观。
第二个是
不要发群。
。
四个。
参加各种组织的路演。
。
路演上，企业可以现场展示商业计划书，直接与投资人沟通。所以这种方式效率很高，但是对团队的现场演示能力提出了更高的要求。
为了提高路演的成功概率，建议团队多尝试机会，小步快跑，快速反思，迭代。
在接触到投资人后，有意向的投资人会进一步与企业核心团队见面。会议期间，
团队成员大胆真诚地展示自己是有好处的。
真正合拍的投资人自然会来。
除此之外，企业还要注意识别投资人，包括理念是否一致，对行业是否足够了解，是否能带来产业资源。
第四步|达成意向，签订投资意向书。
经过初步接触，投资机构对目标企业的行业前景、商业模式、核心团队有了初步了解。如果双方有意深入接触，就签合同。
投资意向书
(又称投资条款清单、条款清单)。
在意向书中，双方将明确项目投资的关键要素，通常包括以下内容:
目标公司概况、项目估值(投资人估值逻辑请参考文章《企业股权]综合解读的十一种估值方法》、投资金额、投资方式及价款支付、尽职调查、投资人权利股权激励、保密条款等。
(更多关键投资术语请参考文章《阅读股权融资中涉及的十二个核心术语》。)
意向书生效后，投资机构将根据协议对企业进行尽职调查。
第五步|配合管理层进行尽职调查。
所谓尽职调查就是
投资方与目标企业达成初步意向后，投资方通过双方协商，对所有与投资相关的企业事宜进行全面深入的调查分析。
。
其主要目的是
解决投资者之间的信息不对称，帮助投资者进一步确定企业的价值和风险。
。
在进行全面调整工作之前，投资机构将开始准备两件事:
一个是
成立一个全力以赴的团队。
。成员通常涵盖行业、投资、法律、金融等职业。
第二个是
收集最好的数据。
。通常投资机构会采取两种方式，一是企业合作提供内部信息，二是通过其他渠道收集行业和企业信息。
准备完成后，将正式开放。最佳调优团队通常以三种方式进行最佳调优，一种是
实地访问
第二个是
查看数据
第三是
人事面试
。密切关注覆盖率。
商业、金融、法律
等等。
(更多详情参见投资人如何对企业做尽职调查？(附详细面试名单)。)
最佳调整完成后，最佳调整团队将根据最佳调整结果进行汇总并形成尽职调查报告。
根据报告，投资机构将进一步判断目标企业的投资价值和风险。如果所有的结论都支持这项投资，那么我们将进入实质性的谈判和投资协议。
第六步|深入谈判，签订投资协议。
谈判过程也是双方的博弈过程，
游戏的关键点体现在投资协议的条款中。
。
如果投资机构的结果与之前的理解基本一致，那么双方的主要工作就是进一步细化和完善投资意向书，形成投资协议。
但是，如果结果与之前的理解存在重要的不足或矛盾，投资机构将要求对原有条款进行调整和修改。这涉及到的工作量很大，双方都需要更多的时间。
达成协议后，双方正式签署投资协议。应该注意的是，
在签署一系列投资协议之前，各方应根据法律法规及其公司章程取得相应的授权。
。
协议签署后，进入协议履行阶段。
第七步|根据协议，双方严格履行合同。
投资协议的履行贯穿于投资机构从签署协议到退出的全过程，主要包括
四个方面
。
一个是
继续前提协议。
比如涉及主管部门审批的，就要按程序报批。
第二个是
投资机构按照约定支付投资款。
。
第三是
办理发货手续。
包括章程变更、工商登记等。
四个。
后期表演
。比如一旦触发估值调整机制，双方按照约定进行股权转让或现金补偿。
第八步|退出投资，结束融资交易。
机构投资股票的最终目的是退出，获取利润。在过去，双方在很大程度上受协议约束。
因此
投资机构的退出意味着本次股权融资交易的最终结束。
在投资协议中，通常会对投资机构的退出机制做出明确安排，包括退出时间、退出条件、退出方式等。
一般来说，投资机构有五种退出方式:一是it
IPO后退出
这是最理想的选择；第二个是
退出合并
；第三是
老股东回购股权退出。
；四个。
将股权转让给第三方并撤回
第五是
公司依法解散、清算和撤销。
。
当然，最后一种是投资机构和企业都不希望发生的事情。
总结:以上内容是股权融资 四种的区别，以及股权融资的详细介绍。文章内容部分转载自网络，希望大家了解股权融资。
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