长期股权投资是什么意思,建信信托副总裁王业强：股权投资是支持科技自立自强重要抓手

导读：长期股权投资是什么意思？建信信托副总裁王:股权投资重要的是支持科技抓手科技创新不仅是发展问题，也是生存问题。建信信托(副总裁)首席投资官王在接受专访时多次强调，从多个层

长期股权投资是什么意思？建信信托副总裁王:股权投资重要的是支持科技抓手

科技创新不仅是发展问题，也是生存问题。建信信托(副总裁)首席投资官王在接受专访时多次强调，从多个层面为科创企业发展提供金融支持是包括信托在内的各类金融机构的重要使命。

不可否认，金融支持科技行业“不想做”、“不敢做”、“做不到”的问题依然存在，这是不容忽视的。记者从采访中了解到，在信托业以房地产和政府平台业务为主的情况下，建信信托早就把服务国家经济建设作为主战场，把服务科技自立自强作为使命。主动进行业务转型，通过打造一流的人才团队、约束保守的激励机制等方式进入“无人区”。，并解决了大多数金融机构尚未解决的“三无”问题，走上了自己的道路。

王业强调，金融机构要坚持聚焦实体经济，充分发挥资本在推动科技创新和实体经济转型升级中的枢纽作用，积极引导不同资本形态、不同发展阶段的科技创新企业深度融合，实现“科技-产业-金融”的高层次循环，成为推动科技自立的重要力量。

随着当前世界格局的深刻变化，科技创新不仅是一个发展问题，也是一个生存问题。党的二十大报告将“科教兴国”列为专章进行论述，充分体现了党中央对科技创新的高度重视。同时，党的二十大报告指出，要完善资本市场功能，提高直接融资比重。因此，从多个层面为科技企业发展提供金融支持，是包括信托在内的各类金融机构的重要使命。

银监会去年底发布的《关于银行业和保险业支持高层次科技自主创业的指导意见》也强调，直接融资和间接融资要作为一个整体相互补充，要调动科技和金融的服务积极性。

谈及信托业对高层次科技自立的支持作用，建信信托首席投资官王(副总裁)近日在接受金融协会记者专访时指出，当前，信托业已进入转型改革的深水期，需要准确把握资产管理行业的发展机遇，通过一级市场投资和二级市场投资，引导更多长期资金进入科技创新领域，在更高层次上不断推进科技自立。

股权投资重要的是支持科技。抓手

长期以来，我国形成了以间接融资为主，直接融资为辅的融资结构。然而，随着经济结构的转型，以高风险、高投入、轻资产为特征的科技型企业与追求相对固定、安全收益的间接融资之间存在天然的“鸿沟”。经过多年发展，我国金融体系支持科技创新的方式已经多样化，但目前的金融市场、金融产品和金融工具仍难以满足科技创新的需求。

王结合建信信托自身发展的经验，指出股权投资是信托推动科技创新和企业自强的重要抓手。“信托公司围绕科技企业开展股权投资业务势在必行，大有可为。”

王建议:“信托业要以支持科技创新自主自强，特别是帮助突破'卡脖子'技术为突破口和发力点，服务和融合构建发展新格局，并以此为中心规划、引导和推动公司业务发展，增加股权投资，发挥信托的独特优势，贡献信托的重要力量。”

61家信托公司披露的2021年年报显示，截至2021年末，信托公司以自有资金开展的长期股权投资规模余额为1025.89亿元，占最近5年自有资金比例较为稳定；信托资产长期股权投资金额1.6万亿。2021年，信托业新的发展势头将稳中有变，股权投资业务正在成为投资业务中的一大转型方向。

立足国民经济主战场，打破“三无”，进入无人区

“但不容忽视的是，金融支持科技产业还存在‘不想做’、‘不敢做’、‘做不到’等三不现象。”

王业直言，他不想做是因为持牌金融机构更满足于过去十年利差格局下赚快钱的业务。人们普遍认为股权投资缺乏经验、能力和专业人员，很难通过分析经营状况做出正确的投资判断。

世界上没有路。走多了就变成路了。谁来破冰？在信托业以房地产和政府平台业务为主的情况下，建信信托长期以服务国家经济建设为主战场，以服务科技自立自强为己任，积极进行业务转型，通过打造一流的人才团队、内敛保守的激励机制等进入“无人区”，，并解决了大多数金融机构尚未解决的“三无”问题，走上了自己的道路。

财联社了解到，与行业不同，科技投资一直是建信信托股权投资的重要方向。从2011年开始，建信信托选择探索股权投资业务，并将其作为抓手支持科技创新。截至目前，建信信托股权投资项目剩余投资额超过300亿元，其中科技型企业占比近七成；科技型企业占当年新开工项目的比重从2014年、2015年的不足40%提高到2021年的80%以上。

王认为，金融机构要坚持聚焦实体经济，充分发挥资本在推动科技创新和实体经济转型升级中的枢纽作用，积极引导不同资本形态与不同发展阶段的科技创新企业深度融合，实现“科技-产业-金融”的高层次循环，成为推动科技自立的重要力量。

没有投入，没有研究，没有投入行业地图，用脚“画”

那么，如何更好地做好股权投资业务，从而更好地促进科技创新和企业自强。

“关键在于专业能力。”王在专访中强调，首先要有一支高素质的人才队伍，聚集各行业领先机构的复合型专业人才，完善考核评价和激励约束机制，形成一支学历背景雄厚、行业经验丰富、专业洞察深刻的股权投资团队。

其次，要有成熟的投研体系。王表示，要坚持“不投不研不投”的理念，细分专业赛道，构建投研网络；投资要分层次、有重点，变“机会驱动”为“投资驱动”。

“行业地图要用脚来画。”这是王在采访中多次提到的。以建信信托为例，王表示，建信信托要求每个投资经理只要去一个企业，就要深入了解自己的十大客户和十大供应商。通过与行业协会、政府部门、科研院所等机构的进一步沟通，可以更好的了解这个行业。

据王介绍，建信信托成立了“投资洞察部”，与新能源投资部、新材料投资部、计算机与半导体投资部、大消费投资部等部门合作，为企业提供战略支持，了解行业痛点，弥补产业链短板。

“行业组画的行业地图是准确的，哪些可以投资，哪些不可以投资。投资洞察部要介入，比行业团队领先半步，看得更远。”

“另外，要不断‘引导’投资，挖掘核心关键。”王还表示，投后管理不容忽视，信托公司应具备成熟的投后管理能力。

早抛和巧抛“助推器”和“领头羊”

紧扣科技自立自强目标，优先集中前沿科技领军人才和行业第一梯队，推动技术突破，解锁行业瓶颈。但与此同时，也不能忽视专、特、新企业和科技型中小企业，这些企业规模虽小，但掌握着高技术技能，努力做到尽早、巧妙地投入，发挥“助推器”和“领头羊”效应。

王业强调，投资布局要覆盖科技创新的诸多领域，遍布产业链上下游，贯穿企业全生命周期。

据了解，目前，建信信托已围绕新能源、新材料、生物医药、通信电子、高端制造、计算机、军工等重点科技领域形成九个子轨道。，并构建了专业化的投资团队、投研网络和风险控制体系，从而更精准地锁定优质科技项目，向高科技企业倾斜。在每个子赛道中，技术线人员的数量占到了近90%。

在支持国家战略性新兴产业发展的同时，建信信托在科技领域的投资布局也收获了丰厚的财务回报。目前，建信信托通过股权方式投资了200多家科创企业，其中近40家已经上市，还有20多家正在上市过程中。

跨三个市场的投贷联动空间很大。

长期以来，信托公司是唯一能够横跨资本市场和货币市场的金融机构，一直被称为“产业投资银行”。在王看来，“信托业在促进科技投贷联动方面空间无限。”

他具体解释说，与银行的投贷联动需要子公司投资和协作不同，信托业横跨三个市场:资本市场、货币市场和行业。既可以投资也可以贷款，还拥有专业的团队，在促进科技投贷联动方面具有独特的优势。

“信托公司拥有信托灵活的行业牌照，具有投贷联动的优势。它是一个全产业链组织，可以陪伴企业共同成长。”王表示，建信信托依托建信集团资源，充分发挥金融合作作用，携手建行上海分行，打造了专注服务于建行创业创新孵化平台“创业港湾”的PE基金，构建了投贷联动服务路径，完成了多次试水。

财联社了解到，近两年来，建信信托的“私募股权投资业务”经历了几个发展阶段，从最初的“专项”基金投资模式，到“盲池”基金投资模式，相继成立了“国改”、“科技创新”、“领先”等盲池基金。之后，消费和医疗行业的盲池基金也将陆续推出。

“受宏观经济环境和监管政策影响，我国股权投资市场仍普遍面临融资难的问题。”王业直言，虽然目前私募行业融资困难，中国经济进入调整期，疫情影响倍增，但随着配套政策的陆续出台，行业发展更加合规，相信股权资本市场将呈现新的发展机遇。

在王看来，中国股权投资的业务发展面临历史机遇。第一，资本市场的扩大将带动资产管理行业的快速发展；此外，居民财富配置将为资产管理行业的发展提供巨大空间。

展望未来，王表示，在我国正踏上全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标迈进的关键时刻，二十大的召开进一步明确了资本市场未来发展的广阔前景。建信信托将继续加大转型改革力度，拥抱资本市场，进一步完善和壮大股权投资业务，促进科技创新产业与金融资本市场的有机融合，为科技创新高地注入新的金融活水。

本文来自采莲。

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