会计流动资产和非流动资产的区别,财务报表分析之理解资产负债表（CFA学习笔记）

导读：会计流动资产与非流动资产的区别，对财务报表分析资产负债表(CFA学习笔记)的理解根据我在注册金融分析师(CFA)和注册会计师(CPA)考试中的知识，介绍了与资产负债表相关的一些内

会计流动资产与非流动资产的区别，对财务报表分析资产负债表(CFA学习笔记)的理解

根据我在注册金融分析师(CFA)和注册会计师(CPA)考试中的知识，介绍了与资产负债表相关的一些内容。希望对大家更好的理解资产负债表有所帮助。由于水平有限，难免会有一些不足。欢迎批评指正。谢谢大家！

①

为什么要理解资产负债表？

资产负债表是财务报表“四表一注”中又一重要的财务报表。其主要功能是反映企业在特定时点的财务状况，可以用来评价一个公司的短期偿债能力。

、

长期偿付能力

及

向投资者支付股息的能力

等；此外，还可以将资产负债表的项目与利润表的项目相结合，来评价一个企业的

工作能力

等，在财务报表分析中占据了极其重要的地位。

但是资产负债表有一个很大的缺陷，就是资产负债表项目没有反映每个资产项目的公允价值或者真实价值。

。资产负债表项目采用了历史成本、摊余价值、公允价值等多种计价基础，即使有些项目是以公允价值计价，该价值也只能代表资产负债表日的公允价值，之后可能已经发生了较大的改变。

②

以资产负债表的格式开始

资产负债表中的项目依次为资产项目(流动资产和not 流动资产)

、

负债(流动负债和非流动负债)

、

所有者权益项目

。资产负债表的结构比较简单，我们重点要对表中的各个项目理解到位。

以下是蓝海之家2018年年报中的合并资产负债表。

，可以展示比较全面的资产负债表项目：

虽然资产负债表的结构简单，但是资产负债表中的细节项很多，有些很复杂，很难理解。理解资产负债表中的每一个细节项是理解资产负债表的基础，但由于内容太多，本文不会对每一项进行详细解释。

③

从会计身份和会计要素入手

资产负债表中涉及的会计恒等式:

资产=负债+所有者权益

资产=负债+所有者权益

让我们来看看资产、负债和所有者权益的官方定义:

资产是指企业过去的交易或事项。

，

由企业拥有或控制的。

，

有望给企业带来经济效益。

的资源。

负债是指企业过去的交易或事项。

，

预计会有经济利益流出。

企业的现时义务。

所有者权益是指企业资产扣除负债后，所有者享有的剩余权益。

。公司的所有者权益又称为股东权益。

我们可以简单的理解为资产是企业持有的资源，这些资源有两个来源。一个来源是企业的股东，是自己的资金，也就是企业的所有者权益，另一个来源是企业从外部借的钱，是企业的负债。

举个简单的例子，几个股东共同出资500万成立了一家公司，然后通过公司借了500万，再用这1000万买了一台生产设备。

那么这个企业的资产就是这个价值1000万元的设备。这个设备有两个来源，一个是股东缴纳的500万元所有者权益，一个是公司借的500万元债务。

资产分为流动资产和非流动资产

，负债分为

流动负债和非流动负债

。

流动资产是指企业能够在一年或一年以上的经营周期内实现或使用。

的资产。

非流动资产是指不能在一年或一年以上的商业周期内实现或消耗。

的资产。

流动负债是指在一年或更短时间内偿还。

的债务。

非流动负债是指偿还期超过一年的负债。

的债务。

流动资产和流动负债在一定程度上反映了企业的经营状况。

。

货币、应收账款、预付账款、存货等项目流动资产以及短期借款、应付账款、预付账款、应付职工薪酬等流动负债与企业的日常经营密切相关。

。

Non-流动资产提供公司投资活动的信息。

，形成了公司业务活动的基础。

固定资产、在建工程、无形资产、长期股权投资、投资性房地产等项目都在一定程度上反映了企业的投资活动。

非流动负债提供了公司的长期融资活动。

的信息。企业两个主要的长期融资活动是

借入长期贷款和发行债券

。

④

衡量企业的偿债能力。

衡量企业短期偿债能力的常用指标包括营运资本、流动比率、速动比率和现金比率。

等。这些指标有各自不同的特点和不同的作用。

营运资本=流动资产-流动负债

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债

营运资本越多，短期偿债能力越强；但是营运资金是绝对的，不方便在不同企业之间进行比较。

一般来说，流动比率、速动比率和现金比率越大，偿债能力越强。

，但我们并不应该这样简单地理解，需要根据不同的情况具体分析；

应收账款和存货的周转能力

对流动比率会产生较大的影响，因为这一指标

无法响应流动资产的合成

，所以它只能大致得反映流动资产的变现能力，此外，流动比率比较容易受到人为操纵。

速动比率不包括流动资产中的存货

对指标的影响，存货通常是流动资产中变现能力最差的流动资产，并且存货的实际价值可能已经低于账面的价值。

应收账款的质量

是影响一个公司速动比率可信性最主要的因素。

使用上述指标时，需要同行业的平均数据。

或者

公司的历史数据

做比较，这样才能更好得了解公司相关指标的高低，指标的使用才有意义。

不同行业的短期偿债指标可能差异较大。

。

货币通常可以直接清偿负债，现金比率最能反映企业直接清偿流动负债的能力。

。但现金等资产的收益通常非常得低，企业通常不会保留太多的这类资产。

衡量公司长期偿债能力的常用指标包括资产负债率。

、

权益乘数

和

财产比率

等。

资产负债率=负债/资产

权益乘数=资产/所有者权益

权益比率=负债总额/所有者权益

利息保护倍数=息税前收益/应付利息

一般来说，企业的资产负债率越低，权益乘数越小，产权比率越低，企业的偿债能力越强，其资产对负债的担保能力越强。但要结合客观经济环境、行业差异、商业周期、经营状况、会计政策等进行分析。

等多个方面的因素

统筹兼顾

。

资产负债率侧重于资产对债务的保证程度，产权比率侧重于自有资金对债务的保证程度，权益乘数是反映财务杠杆水平的常用指标。

利息保障倍数衡量企业支付利息的能力。利息保障倍数越高，长期偿债能力越强。在分析利息保障倍数时，我们需要看几年的数据，观察利息保障倍数的稳定性。

。

除上述影响企业长期和短期偿债能力的因素外，可用的银行贷款信用额度、承诺和经营租赁

等因素也会对企业的偿债能力产生影响，这些因素都需要

统筹兼顾

。

⑤

衡量企业的运营能力。

营运能力比率衡量企业资产管理的效率。

，常见的衡量运营能力的比率有

应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。

等，还有与之相对就的指标

平均收款期、存货周转天数、流动资产周转天数、固定资产周转天数、总资产周转天数。

。

应收账款周转率=营业收入/平均应收账款

流动资产周转率=营业收入/平均流动资产

固定资产周转率=营业收入/平均固定资产

总资产周转率=营业收入/平均总资产

存货周转率=营业成本/平均存货

平均收款期=365/应收账款周转率

流动资产周转天数=365/流动资产周转率

固定资产周转天数=365/固定资产周转率

总资产周转天数=365/总资产周转率

库存周转天数=365/库存周转率

一般资产周转率越高，周转天数越少，说明资产管理效率越高。

。

存货周转率越高，周转天数越少，存货占用水平越低，流动性越强，存货销售就会越快，同时企业的盈利能力和短期偿债能力也会增强。

固定资产周转率越高，周转天数越少，说明企业固定资产投资适当，结构合理，管理效率高。

应收账款周转率数据应在扣除坏账准备之前使用。

的

应收账款和应收票据

等数据之和。理论上应该使用赊销数据，但由于公开数据中难以区分赊销和现销，只好使用营业收入来计算。

经营周期是评价经营资本占用的指标，是生产或购买库存商品、销售商品和回收现金所需的时间。

，一般来说

操作周期越短越好。

。

运营周期=库存周转天数+平均收款周期-应付账款周转天数

此外，企业的营运资金也在一定程度上反映了企业的运营效率。营运资本不足可能导致流动性问题，营运资本过多可能表明资产使用效率低下。

——END——

总结:以上内容是对会计流动资产与非流动资产区别的详细介绍，以及对财务报表分析资产负债表(CFA学习笔记)的理解。文章部分内容转载自网络，希望了解流动资产和非/[/k0。