等额本金和等额本息的计算方法,政府专项债券如何用足用好

导读：而平均资本当量本息、政府专债券如何用的计算方法就足够了。来源:人民网-人民日报数据来源：财政部 版式设计：蔡华伟 来源:财政部版面设计:蔡华伟地方政府专项债券是实施积极财

而平均资本当量本息、政府专债券如何用的计算方法就足够了。

来源:人民网-人民日报

数据来源：财政部 版式设计：蔡华伟 来源:财政部版面设计:蔡华伟

地方政府专项债券是实施积极财政政策的重要抓手。7月28日召开的中共中央政治局会议提出，地方政府要用好专项资金债券，支持地方政府充分利用专项债务限额。

为了促进有效投资的扩大，稳定经济市场，今年债券的特刊发行速度明显快于往年。在这种情况下，地方政府如何用能否利用好专项债务资金？如何选择好的项目？如何保证项目尽快形成实物工作量？如何更好的评估绩效？这些问题引起了很多关注。为此，本报记者选取济南作为样本进行深入调研，一探究竟。

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8月17日，在支付一笔工程款后，济南热电集团有限公司东城综合智慧热源(以下简称“智慧热源”)供热管网项目专项债务资金3亿元已全部支付完毕。在智慧热源王磐路施工现场，燃气动力车间“三通一平”工作正在如火如荼地进行。在每个作业点，同时进行沟槽开挖、围护绑扎、井点降水、管道安装和钢板桩支护。

此前，国务院常务会议进一步部署了稳定经济的一揽子措施，提出8月底前基本用完今年专项债务。

6月30日，济南市今年的专项债券资金已全部拨付到区县一级，8月31日，所有项目基本完成支出。如何用用好专项债务资金？如何选择好的项目？如何保证项目尽快形成实物工作量？如何更好的评估绩效？记者走进项目单位和相关部门一探究竟。

如何选择专项债项目？

部门协调维护重大项目储备，扩大评审范围，严格择优。

打开济南市地方债管理系统，济南能源集团财务人员李逐一填写各公司重点项目，并上传相关手续电子版，提前做好申请债券的各项准备工作。

由于基建项目涉及的资金规模较大，金融机构的融资审核比较严格，需要更多的信息。一些新建项目需要建设用地规划许可证、土地使用证等证件，申请贷款需要的时间也比较长。“从项目启动到从金融机构获得融资，这是一个艰难的阶段。这时候政府专项债务就起到了非常重要的作用，既可以缓解项目初期资金紧张的问题，又可以撬动其他渠道的资金。”济南市财政局政府债务管理处处长陈茜茜举例说，去年9月29日，被誉为“万里黄河第一隧”的纪灵路跨黄河隧道正式通车，济南跨越黄河发展迈出了坚实的一步。由于专项债务资金及时到位，“三桥一隧”(齐鲁大桥、济南至乐山高速公路南延大桥、凤凰大桥、黄河隧道)项目总投资227亿元，发行专项债务74.16亿元，带动社会融资协议金额320.2亿元，实际贷款金额107亿元，带动辖区社会投资475亿元。

济南市财政局局长周志勇介绍，济南建立了由市委书记、市长牵头，发改、财政等相关部门联动的市重大项目规划储备和资金联席会议制度。市财政局已提前编制项目实施方案和前期绩效评价报告。“目前我们有很多成熟的项目，每年都可以优先从项目库中挑选手续齐全的项目，最大限度地争取特债券名额。”周志勇说。

在山东大学经济学院教授李一花看来，要充分利用政府专项债务，就要把额度分配给优质项目，不能撒“胡椒面”。

热力、燃气管网等基础设施领域是政府专项投资的重点，也是济南能源集团一直关注的重点领域。然而，在申请这些智能热源项目时，发现李的审核机制有了新的变化。

按照规定，专项债券的申报需要中介机构出具“一案两书”，即专项债券的实施方案、项目的财务评估报告和项目的法律意见书，这也是财政部门评估判断的重要依据。而“一案两书”只是对项目收入的合理性提出了基本要求，对于其他情况并没有硬性统一的标准。为进一步提高新增专项债券项目的发行质量，去年，济南市财政局加大了对“一案两本”编制的审核力度。陈茜茜介绍，例如，土地是项目顺利进行的关键。审核时要梳理土地产权归属是否清晰，用地预审手续是否完善，平衡地块收益是否重复使用。

《李开启智能热源实施方案》包括项目基本情况、投资估算及资金筹措方案、收益平衡计算、社会效益分析、前期项目绩效评估报告等。其中，项目规划审批中明确，去年10月28日，取得济南市自然资源和规划局出具的规划选址意见批复，次日获得行政审批局批复。今年5月，我们已经获得了各种项目的规划许可证。

此外，事前绩效评价指标的合理性、项目资金和银行贷款的可获得性、未来收入来源是否明确、覆盖率是否达标、项目主体是否涉及隐性债务和诉讼等，都纳入“一案两书”审查范围。项目实施方案还需要项目单位、项目单位主管单位、同级财政部门盖章，共同确认后报送山东省财政厅。

智慧热源法律意见书上，济南热电集团有限公司作为项目实施机构，具备全部资质。意见经查询企业信息系统，确认该机构未被列入被执行人和失信人名单。在该项目的财务评估报告中，智能热源的主要收入来源是售热。投入使用后，预计2024年总收入可达1.12亿元，且逐年递增。据会计师事务所分析，本项目本息资金覆盖率可达1.86倍，20年还清，仍有现金余额，其间。“这个项目前期准备充分，为快速审批争取了时间，为申请专项债券扫清了道路。”陈茜茜说。

“要加快政府专项债券的使用进度，首先要筛选出优质项目。近年来，济南市加大部门协作，提高政府服务效率，有力保障了入库项目的数量和质量。”周志勇说。

去年10月25日，根据新的要求，李上传了智慧热源项目的“一案两本”、“项目申请报告”、管网物探图等材料，启动了政府专项债券项目申请。没想到4天就拿到了济南的入库通知，比以前快了半个多月。

今年5月29日，3亿元政府专项债务拨付到位。“今年的专项债券从申请到分发明显加快，有力推动了项目进度。”李玉学说。

专项债务资金怎么花？

出台行政措施，明确负面清单，完善财务和业务部门整合，加快形成实物工作量。

专项债券资金到位，应该怎么花？

过去，这个问题一直困扰着项目单位的财务人员。李举例说，2020年7月，济南能源集团通过整合城市的热力和燃气成立，子公司对政府专项资金债券如何使用意见不一。

“由于缺乏专项债券资金管理和使用的具体操作细则，很多子公司不知道具体问题要找哪个文件来依据和解决。被总部问起，我们都不知道怎么回复。”李举例说，根据债券对资本支出的要求，所有资产都可以支付。那么，专项债券资金能否用于项目征地拆迁？能否用于咨询、设计等项目的前期费用？

遇到困惑时，李经常向请教。陈茜茜将拿出一本砖厚的蓝皮书，这是一部政府债务政策汇编，涵盖了发展改革、财政、住建等部门关于政府债务的政策措施。“原来基本上是从这里找政策，但只是一个制度框架。具体细节还是要靠人来判断支出是否合理。”李玉学说。

问题指引方向。去年，济南市财政局深入研究国家政策并结合审核共识，于2021年12月12日出台了《济南市地方政府专项资金管理暂行办法债券，明确了负面清单。

“方法明确，解决了我们的问题，对公司的财务控制和审计合规性有很大帮助。”李说，今年5月17日，济南能源集团还出台了《地方政府专项资金债券管理办法》，对所有子公司的专项资金债券进行统一管理。

资金使用有章可循，支付进度大大加快。过去财务和业务部门融合度低，误区多，资金使用由人调度，管理仅限于资金使用和项目建设。晋安能源集团财务部部长董介绍，建立了申报管理、发行管理、配套融资、资产管理、绩效管理等多维度管理机制。财务部门调整节奏，快速支出，业务部门进展顺利，加速形成实物工作量，真正起到了投资的带动作用。

如何评价专项债的表现？

成立财政预算绩效评价中心，实现专项债券项目全过程管理。

最近，济南市财政预算绩效评价中心债务评价处处长曹琛一直很忙。9月底前，所有去年使用专项债券资金的项目将完成绩效评估。

2020年12月，济南市成立济南市政府和社会资本合作服务中心(济南市财政预算绩效评价中心)，其中债务评价办公室负责市级专项的绩效评价债券。

“专项债券项目一般采用自评与重点评价相结合的方法。省级要求每年对专项债券资金总额不低于10%的项目进行重点评价，可聘请第三方机构实施，也可由债评办组织实施。济南自我加压，主动把全市比例提高到30%。”陈茜茜简介。

如何评价比较合理？2021年10月，山东省财政厅出台《山东省政府债券专项项目绩效管理办法》，通过事前绩效评价、绩效目标管理、事中绩效运行监控、事后绩效评价管理、评价结果应用等环节，强化全过程管理，促进债券资金分配和使用效率的提高。

以往项目自评时，只设定一级指标，缺乏资金使用和项目进展的详细目标。现在按照办法，衡量一个项目，通常要看决策、项目管理、产出、效益四个指标，具体涉及很多二级、三级指标。李说，“比如产出指标需要细化为数量、质量、时效、成本等指标，效益分为经济效益、社会效益、生态效益和可持续影响。”

在重点评价部分，“过去重点评价的是资本运营、收支预算。现在更看重财务偿还能力和还本付息来源，尤其是投产项目，收入部分会主要考核。”曹琛说。

李一花介绍，专项债的项目收益体现综合效益，包括项目带动的有效社会投资、项目对国家重大区域发展战略的支持、项目直接服务对象的满意度等。

项目建成投产后，济南市财政部门、项目主管部门、项目单位还将对项目收益实现情况进行“三方联控”，监控项目实际经营收益与预计收益的偏差，及时纠正监控中发现的问题。

目前，济南以绩效评价为抓手，实现了专项债券项目全过程管理。去年年底，济南热电自办站建设完成。今年供暖季将提供供暖服务，项目效益可观，也为后续项目申报奠定了基础。

“政府债券项目绩效管理是全面实施预算绩效管理的重要组成部分。”陈茜茜表示，续建项目或重新申请专项债务项目的评估结果是分配资金的重要依据。

2022年，济南市本级2021年使用专项债券资金120.59亿元的40个项目实现绩效评价全覆盖，评价结果与专项债券名额分配直接挂钩。

专项债基金如何监管？

依托综合预算管理系统，开发地方债管理系统，解决数据不同步问题，通过项目监管资金。

每支付一笔工程款，李都会将工程监理单、银行付款单、发票合同等所有原始电子凭证导入济南地方债务管理系统，形成一个逻辑闭环。

“以前资金的使用要逐级上报，这么多细节就不排了，基本就是个大概思路。”李说，“现在每个基金都有章可循，有迹可查，但项目单位的压力却小了很多。”

为满足专项债券发行规范化和项目管理精细化的需要，济南市财政局依托综合预算管理系统，于2021年开发了地方债务管理系统。财务部门可以及时掌握项目各个环节和节点的进度，帮助分析判断风险点并及时采取对策，实现从项目储备到项目绩效、资产管理的闭环管理。目前，该系统已基本完成并开始运行。

现在，陈茜茜和他的同事们每周调度，每月通报，以跟踪特殊债券项目的进展和规格。如果有进度慢或者付款问题，会在系统中明确。

然而，一个项目可能涉及许多部门。过去，财政部门只能进行垂直监管。如何才能保证专项债券资金真正发挥作用？

答案是抓项目。陈茜茜介绍，为解决各环节业务协同和信息共享不足的问题，济南市将地方债管理系统与预算指标管理、国库集中支付管理、预算绩效管理和资产管理系统无缝对接。目前已实现数据同步共享，全市所有专项债券均按项目管理，对涉及的各部门资金进行一体化、穿透式监管。“这些系统连接到哪里，我们就能监督到哪里，真正把专项债券项目管理到底。”陈茜茜说。

下一步，数据全面打通后，穿透式监管可实现地方政府债务管理系统与专项债券项目财务收支、银行账户变动信息等会计信息的自动对接和数据采集，及时掌握项目资金“借、管、还”情况、建设进度、经营管理情况。

“这实际上相当于把专项债券资金纳入整个预算的监督考核，让专项债券资金更好地发挥拉动投资的重要作用。”陈茜茜说。《人民日报》(2022年9月16日第10版)

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