私募基金运作模式,私募基金运作模式是怎样的

导读：私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括：1.股权投资的收益十分丰厚；2.股权投资伴随

私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括：1.股权投资的收益十分丰厚；2.股权投资伴随着高风险；3.股权投资可以提供全方位的增值服务。

陈湛匀指出：如果私募股权基金想要获取利益，必须付出一定的努力，在满足企业的融资需求，提供必要资金的同时，还要参与企业的管理，指导企业的发展，帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等，为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持，这很明显是一个很长的周期。

陈湛匀教授

以下是陈湛匀的部分观点实录：

PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资,注重于投资高成长性的企业,以上市退出为主要目的。私募股权投资具有一定的风险，首先其投资周期较长，很难在短时间内套利。因此，如果私募股权基金想要获取利益，必须付出一定的努力，在满足企业的融资需求，提供必要资金的同时，还要参与企业的管理，指导企业的发展，帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等，为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持，这很明显是一个很长的周期。

再者，私募股权投资成本一般比较高，这一点使得私募股权投资的风险大大增加。此外，由于私募股权投资的流通性较差，这也是投资者在考虑私募股权风险中的一大因素。私募股权投资的退出的路径通常是上市、并购重组或管理层回购等方式，其中最主要的退出方式还是上市，上市可以帮助企业实现财富的增长，提升企业形象，使得投资机构的变现更加容易。

私募股权基金的融资方式是扩张期公司重要的融资方式，也是公司在申请IPO前的必经之路。近年来，随着全球的私募基金涌入中国，私募融资已成为非上市公司直接融资的重要融资方式之一。

私募股权基金对于企业来说有诸多的优点，第一，融资当时较为简单，一般不需要抵押和担保，企业能快速获得所需资金；第二，私募股权投资者所拥有的前瞻性的市场视野、战略指导、产业运作经验等，可以使得公司在短时间内改善公司治理，提高核心竞争力，增加IPO的成功率；第三，私募股权基金所带来的战略资本，可以使得企业资产增加，规模扩大，因此可以获得更多潜在的外部资金支持。

著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介：

著名经济学家，金融学教授，博士生导师，中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家，中国首创拟人化资本运营专家，上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人，中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾，长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课，已获近20项国家、省部级优秀科研奖，走访过100多个国家和地区，被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲，被誉为具有国际视野、最受欢迎的实战型权威金融专家，成功辅导不少企业上市。

私募基金运作模式是怎样的

获取专业解读？通常市场按投资方式和操作风格将私募基金的运作模式分为三类：风险投资基金，取得高额投资回报的一种投资方式。产业投资基金，并购投资基金。私募基金的组织形式有很多种，有公司式、契约式和虚拟式以及组合式等方式。

一、私募基金怎么运作

私募基金是一个宽泛的概念,非共同基金的投资机构都可称为私募基金。现在市场上阳光化私募都是一些合法的信托投机机构,他们的资金募集方式大都是一些自己熟悉的大型高端客户。还有一些是亲戚朋友间的代理委托形式,这类形式都要承担一定的道德风险。

所以,你要成立私募基金必须先有一定人脉资源

1、在某个投资领域(如股票、期货、外汇、黄金等)有非常丰富的经验，最好长时间稳定地盈利过。

2、制定包含有资金的募集、投向、分成、风险控制等内容的说明书。

3、有一批支持你的富人，他们给你提供你想要的规模的资金。

4、有一个研究团队，密切跟踪市场的变化，制定计划。

5、有一套精密严格的系统，使你的计划能够真正执行下去。

6、由于私募处于灰色地带，应有能力化解一些意想不到的麻烦。

从小做起，量力而行，低调严谨。

二、私募基金的组织形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架构，运作比较正式和规范。目前公司式私募基金(如"某某投资公司")在中国能够比较方便地成立。半开放式私募基金也能够以某种变通的方式，比较方便地进行运作，不必接受严格的审批和监管，投资策略也就可以更加灵活。比如：

(1)设立某"投资公司"，该"投资公司"的业务范围包括有价证券投资;

(2)"投资公司"的股东数目不要多，出资额都要比较大，既保证私募性质，又要有较大的资金规模;

(3)"投资公司"的资金交由资金管理人管理，按国际惯例，管理人收取资金管理费与效益激励费，并打入"投资公司"的运营成本;

(4)"投资公司"的注册资本每年在某个特定的时点重新登记一次，进行名义上的增资扩股或减资缩股，如有需要，出资人每年可在某一特定的时点将其出资赎回一次，在其他时间投资者之间可以进行股权协议转让或上柜交易。该"投资公司"实质上就是一种随时扩募，但每年只赎回一次的公司式私募基金。

不过，公司式私募基金有一个缺点，即存在双重征税。克服缺点的方法有：

(1)将私募基金注册于避税的天堂，如开曼、百慕大等地;

(2)将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受诸多优惠)，并注册于税收比较优惠的地方;

(3)借壳，即在基金的设立运作中联合或收购一家可以享受税收优惠的企业(最好是非上市公司)，并把它作为载体。

2、契约式

契约式基金的组织结构比较简单。具体的做法可以是：

(1)证券公司作为基金的管理人，选取一家银行作为其托管人;

(2)募到一定数额的金额开始运作，每个月开放一次，向基金持有人公布一次基金净值，办理一次基金赎回;

(3)为了吸引基金投资者，应尽量降低手续费，证券公司作为基金管理人，根据业绩表现收取一定数量的管理费。其优点是可以避免双重征税，缺点是其设立与运作很难回避证券管理部门的审批和监管。

3、虚拟式

虚拟式私募基金表面看来像委托理财，但它实际上是按基金方式进行运作。比如，虚拟式私募基金在设立和扩募时，表面上是与每个客户签定委托理财协议，但这些委托理财帐户是合在一起进行基金式运作，在买入和赎回基金单元时，按基金净值进行结算。具体的做法可以是：

(1)每个基金持有人以其个人名义单独开立分帐户;

(2)基金持有人共同出资组建一个主帐户;

(3)证券公司作为基金的管理人，统一管理各帐户，所有帐户统一计算基金单位净值;

(4)证券公司尽量使每个帐户的实际市值与根据基金单位的净值计算的市值相等，如果二者不相等，在赎回时由主帐户与分帐户的资金差额划转平衡。

虚拟式的优点是，可以规避证券管理部门对基金设立与运作方面的审批与监管，设立灵活，并避免了双重征税。缺点是依然没有摆脱委托理财的束缚，在资金筹集上需要法律上的进一步规范，在资金运作上依然受到证券管理部门对券商的监管，在资金规模扩张上缺乏基金的发展优势。

4、组合式

为了发挥上述3种组织形式的优越性，可以设立一个基金组合，将几种组织形式结合起来。组合式基金有4种类型：

(1)公司式与虚拟式的组合;

(2)公司式与契约式的组合;

(3)契约式与虚拟式的组合;

(4)公司式、契约式与虚拟式的组合。

三、私募基金的运作方式

私募基金的主要运作方式有两种。

1、是承诺保底，基金将保底资金交给出资人，相应地设定底线，如果跌破底线，自动终止操作，保底资金不退回。

2、是接收账号(也就是说客户只要把账号给私募基金即可)，如果跌破10%，客户可自动终止约定，对于赢利达10%以上部分按照约定的比例进行分成，这种运作方式主要针对熟悉的客户和大型企业单位。通常情况下，私募基金会承诺比公募基金高得多的收益水平。

从上文的内容，我们可以看出，私募基金的成立，需要一些必备的人脉和抗风险等的能力。私募基金的组织形式有很多种，有公司式、契约式和虚拟式以及组合式等方式。私募基金怎么运作?在我国，私募基金的运作方式主要有两种，一种是承诺保底，一种是接收账号。

总结：以上内容就是对于私募基金运作模式,私募基金运作模式是怎样的的详细介绍，文章内容部分转载自互联网，希望对您了解私募基金运作模式有帮助和参考的价值。