盈利能力,盈利能力分析指标有哪些

张强律师法律咨询 2022-03-24 17:45:21

导读：财务报表分析基础指标:一、偿债能力分析；第二，运营能力分析；三。盈利能力分析我已经说了“偿付能力分析”和“营运能力分析”，请看:1。创业者必须了解的几个基本财务知识——短期偿债能力指标2。创业者必须了解的几个基本财务知识——长期偿债能力指标3。创业者必须了解的几个基本财务知识。

盈利能力,盈利能力分析指标有哪些

《财务报表分析的基本指标》：一、偿债能力分析；二、营运能力分析；三、盈利能力分析。

前面已经说了“偿债能力分析”和“营运能力分析”，请见：

1、创业者必须明白的几个基本财务知识--短期偿债能力指标

2、创业者必须明白的几个基本财务知识--长期偿债能力指标

3、创业者必须明白的几个基本财务知识--营运能力分析

本期说说“

盈利能力分析

”，即如何评判一个公司盈利赚钱的能力。

说在前面

：盈利能力有很多其他的计算方法，甚至公司内账方面老板可能都有自己的一套计算赚钱与否的方式，上市公司或者大企业财务部门有更多元的一些方式来计算。本文所列出的指标仅仅从“财务报表”分析的角度给出的最标准模型。对于普通企业足够了。

盈利能力

是指企业赚钱利润的能力。盈利能力分析就是要分析企业当期或者未来盈利能力的大小。盈利能力分析主要运用以下财务比率指标。

1、营业利润率

。营业利润率是企业营业利润与营业收入（销售收入）的比率，计算公式为：

营业利润率=（营业利润÷营业收入）*100%

营业收入中不包括企业发生的和正常经营没有直接关系的其他利润，如投资收益。营业利润率越大，说明企业经营活动的盈利能力越强，营业利润率增长越快，说明企业经营活动盈利能力增强。

2、营业净利润率

。营业净利润率是企业净利润与营业收入净额的比率，计算公式为：

营业净利润率=（净利润÷营业收入净额）*100%

净利润=利润总额-所得税额

营业净利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高说明企业从营业收入中获取利润的能力越强。影响该指标的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等。

3、资本收益率

。资本收益率是企业净利润与实收资本（或股本）的比率，计算公式为：

资本收益率=（净利润÷实收资本）*100%

会计期间实收资本有变动时，公式中的实收资本应采用平均数。资本收益率越高，说明企业资本的盈利能力越强，对股份有限公司来说意味着股票升值。

影响这项指标的因素除了包括影响净利润的各项因素以外，还有一项重要因素，即企业负债经营的规模。在不明显增加财务风险的条件下，

负债越多，资本收益率越高，负债经营规模的大小会直接影响这项指标的高低。

4、净资产收益率

。净资产收益率也称所有者权益报酬率或净资产利润率，是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，计算公式为：

净资产收益率=（净利润÷所有者权益平均余额）*100%

净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。影响该指标的因素，除了企业的盈利水平以外，还有企业所有者权益的大小。对所有者来说，这比率越大，投资者投入资本的盈利能力越强。在我国，该指标既

是上市公司对外必须披露的内容

，也是决定上市公司能否配股进行再融资的重要依据。

5、资产净利润率

。资产净利润率也称资产收益率。资产净利润率是企业净利润与平均资产总额的比率，用于衡量运用资产创造利润的能力，计算公式为：

资产净利润率=（净利润÷平均资产总额）*100%

平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2

资产利润率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强，说明企业很好的运用了企业资产来创造利润。该指标与净利润成正比，与资产平均总额成反比。

6、普通股每股收益

。普通股每股收益是指股份有限公司实现的净利润总额减去优先股股利后与已发行在外的普通股股数的比率，计算公式为：

普通股每股收益=（净利润-优先股股利）÷发行在外的普通股股数

该指标能反映普通股每股的盈利能力，便于对每股价值的计算，因此

被广泛运用

。每股收益越多，说明每股盈利能力越强。影响该指标的因素有两个方面：一是企业的获利水平；二是企业的股利发放政策。

7、市盈率

。市盈率是普通股每股市价与普通股每股收益的比率，计算公式为：

市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每股收益

市盈率高，表明投资者对公司的未来充满信心，愿意为每1元盈余多付货币购买。通常认为，

市盈率在5-20之间是正常的

。当股市收到不正常因素干扰时，某些股票的市价被哄抬到不应有的高度，市盈率会过高。超过20的市盈率被认为是不正常的，很可能是股价下跌的前兆，风险很大。股票的市盈率比较低，表明投资者对公司的前景缺乏信心，不愿为每1元盈余多付货币。一般认为，市盈率在5以下的股票，其前景黯淡，持有这种股票的风险比较大。不同行业的股票市盈率的正常值是不相同的，而且会经常发生变化。当人们预期将发生通货膨胀或者提高利率时，股票的市盈率会普遍下降；当人们预期公司利润将增长时，市盈率通常会上升。此外，债务比重大的公司，股票市盈率通常较低。