尽职调查,尽职调查是什么意思

张强律师法律知识 2022-09-19 16:21:38

导读：什么是尽职调查　　随着市场经济的逐步建立和完善，企业之间的投资、融资、并购等资本运作行为已越来越普遍，而资本运作顺利进行的基础是对商业市场、

什么是尽职调查

　　随着市场经济的逐步建立和完善，企业之间的投资、融资、并购等资本运作行为已越来越普遍，而资本运作顺利进行的基础是对商业市场、资本市场和企业经营的全方位周密考察，如果缺乏这一基础的投资、融资、并购活动，无疑会有高度的投机性和风险，所以做好前期的尽职调查是必不可少的环节之一。

　　尽职调查：是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。调查内容大致如下：

　　一、公司背景调查

　　1、公司成立背景及历史沿革;

　　2、公司章程;公司成立以来股权结构的变化及增资和资产重组情况;

　　3、公司股东、董事、董事主席、法人代表、高级管理人员或监事会成员的简历和参与情况;

　　4、公司员工状况，包括年龄结构、受教育程度结构、岗位分布结构和技术职称分布结构;

　　5、公司实施高级管理人员和职工持股计划情况。

　　6、控股子公司的有关资料、包括名称、业务、资产状况、财务状及收入和盈利状况。

　　二、公司经营管理事项调查

　　1、公司目前所从事的主要业务及业务描述，各业务在整个业务收入中的重要性;

　　2、公司的主流产品;公司产品系列，产品结构，产品零部件构成细分及明细;

　　3、主要业务近年来增长情况，包括销量、收入、市场份额、销售价格走势，各类产品在公司销售收入及利润中各自的比重;

　　4、公司对外投资情况，包括投资金额，投资比例，投资性质，投资收益等情况。

　　5、公司成立以来业务发展、生产能力、盈利能力、销售数量、产品结构的主要变化情况;

　　6、企业目前的.营销手段;

　　7、企业品牌建立与保护措施;

　　8、公司在业务中所需的原材料种类及其他辅料，包括用途及在原材料中需求中的比重;

　　9、企业对周边环境造成的污染，以及对环境的影响;

　　10、进出口、进出口退税、进出口结汇状况;

　　11、企业过去三年的损益表和资产负债表;

　　12、企业过去三年的纳税状况;

　　13、公司收入、利润来源及构成;

　　14、公司主营业务成本构成情况，公司管理费用构成情况;

　　15、公司销售费用构成情况;

　　16、对公司未来主要收入和支出的有重大影响的因素有哪些。

　　17、公司目前执行的各种税率情况;

　　18、公司目前主要有哪些债权，该债权形成的原因;

　　19、公司目前主要的银行贷款，该贷款的金额、利率、期限、到期日及是否有逾期贷款;

　　20、公司对关联人(股东、员工、控股子公司)的借款情况;

　　21、公司对主要股东和其他公司及企业的借款进行担保及低抵押情况;

　　22、公司历年股利发放情况和公司现在的股利分配政策;

　　三、行业背景与市场调查

　　1、行业背景调查;

　　2、公司产品在市场上所占份额;

　　3、主要客户来源及状况分析：主要客户在公司销售总额中的比重;公司主要客户的地域分布状况;

　　4、公司销售策略：广告策略;定价策略;销售手段、销售人员;激励措施;销售地域，销售管理及销售网络分布情况;

　　5、公司销售合同执行状况;

　　6、公司为消费者提供哪些售后服务，具体怎样安排;

　　7、产品的研发和质量控制;

　　8、同类公司的调查;

　　9、未来的发展计划。

　　四、尽职报告

　　1、公司现在所使用技术和生产工艺的先进程度、成熟程度、特点、性能和优势;

　　2、与同行业竞争对手相比，公司目前主要的经营优势、管理优势、竞争优势、市场优势和技术优势;

　　3、公司、公司主要股东和公司董事、高级管理人员目前涉及有法律诉讼，如有，对公司影响如何;

　　公司成立以来主要发展阶段，及每一阶段变化发展的原因，

　　4、公司变化的原因

　　五、主要采用的调查方法

　　1、面对面访问：公司管理层、相关业务人员、核心技术人员、公司客户、供应商、债权人、工商部门、税务部门、环保部门等。

　　2、查阅公司成立和税务登记资料：公司营业执照、公司章程、重要会议记录、重要合同、账簿、凭证等。

　　3、实地观察：企业厂房、设备和存货等实物资产。

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尽职调查是什么意思

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律师尽职调查法律服务标准及收费标准

一、什么是律师尽职调查

律师尽职调查，是指律师接受当事人的委托，对当事人指定的有业务关系的企业的规模、资产负债、信用状况、社会评价、出资人情况等进行调查并出具专业报告书的一项法律服务。

律师尽职调查的首要目的在于为客户提供评价目标公司有关项目的法律资格以及相关项目的各种事项是否符合法律规定，最终目的则在于防范风险，避免无谓的失误和损失。律师尽职调查的完成后，律师要给当事人一个真实的、可靠的结论，不能有任何虚假和水分，因为律师进行尽职调查的目的是为了提示与防范风险，而不是为了极力促成交易，故律师会将法律风险要充分的向当事人予以揭示。

二、律师尽职调查的主要内容与范围

(一)律师尽职调查范围：

1、境内公司的法定主体情况;包括设立、登记、股东变更、公司章程，股本总额以及变更登记情况，股东出资情况，公司是否发生过合并、分立、重组、资产置换、不动产资产规模、经营记录方面有无重大问题，是否存在股权转让限制。

2、公司的财产和财产权状况;土地使用权、房产情况;拥有的商标权、专利权、著作权、特许经营权等无形资产状况，主要生产经营设备情况。

3、公司近期生产经营情况;持有的生产经营许可证照、是否发生重大债权债务情况，经历的诉讼、仲裁、执行、行政处罚等情况，税务、环保、产品质量、技术标准情况。

(二)律师尽职调查主要内容：

1、审查拟收购目标公司合法的主体资格

审查目标公司的主体资格是为了确保交易的合法有效，即交易方是合法存在的，具有进行本次交易的行为能力。对目标公司主体的合法性的调查主要包括两个方便：一是其资格，即目标公司是否依法成立并合法存续，包括其成立、注册登记、股东情况、注册资本交纳情况、年审、公司变更、有无吊销或注销等。二是其是否具备从事营业执照所确立的特定行业或经营项目的特定资质，如建筑资质、房地产资质等。

2、审查目标公司的资产及财务情况

主要是核实目标公司的各项财产的权利是否有瑕疵，是否设定了各种担保，

权利的行使、转让是否有所限制等。其次是审察目标公司的各项债权的实现是否有保障，是否会变成不良债权等，以确保收购方取得的目标公司的财产关系清楚明白，权利无瑕疵，无法律上的障碍。

3、审查目标公司的债权债务情况

目标公司的各种负债会增大收购方的责任，因为这些债务在收购后还是由目标公司承担的，当然，债务剥离式的收购除外。还有一些因权利义务不清楚而发生争议，将来肯定会提起诉讼或被起诉的情况将为收购方的责任增加不确定性。

这时，律师就要对目标公司是否有责任、责任的大小等进行分析，研究，将它们定性、定量，为收购方进行谈判提供合理的依据。

4、重要交易合同

对于公司的存续与发展相当重要的交易合同，是收购方律师仔细审查的重要对象，这些合同通常包括长期购买或供应合同、技术许可合同、大额贷款合同、公司担保合同、代理合同、特许使用合同、关联交易合同等等。律师对这些合同进行审查，目的是：第一，确定收购完成后收购方并不会丧失合同中规定的预期利益，这是因为，有些公司之所以能够签订的一些重要的合同是利用了其公司大股东的关系，所以，这种合同中往往规定，当目标公司因被收购等原因出现控制权变化时，该合同将需提前履行支付义务，或终止使用权或相关权利。第二，确定这些合同中权利义务是否平衡，目标公司是否处于重大不利的情形中。

5、知识产权

知识产权等无形资产具有重要的价值。律师应审查知识产权的权属情况(所有还是通过许可协议使用)，有效期限情况，有无分许可、是否存在有关侵权诉讼等等。

6、审查目标公司的管理人员与普通员工的安排

目标公司的雇佣人员的数额，目标公司是否对重要人员进行了相应的激励措施，是否存在对此次并购造成障碍的劳动合同，这些都需要在尽职调查时充分注意到，并提出可行的解决方案或规避措施。对于目标公司的普通职工，一般只审查公司的劳务合同范本，但是对于董事等高级管理人员则需逐一审查其服务协议的主要内容。这种审查是看其薪酬水平以及如果将其解聘公司所需要的补偿数额。

7、对目标公司治理结构、规章制度的调查。

对目标公司治理结构、规章制度的调查主要是审查目标公司的章程、股东会决议、董事会议事规则、董事会决议、公司规章制度等文件。对这些文件的审查，主要是审查公司股东会、董事会的权力，公司重大事项的表决、通过程序等相关信息以确定本次收购是否存在程序上的障碍，是否获得了合法的授权等等，以确保本次收购交易的合法、有效，避免可能争议的发生。

8、对目标公司是否存在重大诉讼或仲裁的调查

公司的诉讼或仲裁活动直接关系到公司的责任和损失的可能。律师的审查将注重于这些诉讼或仲裁胜诉的可能性，以及由此可能产生的法律费用和赔偿责任的开支。

对于律师的律师尽职调查对象来说，其规模的大小不同，从事的行业也千差万别，其律师尽职调查报告的使用目的不同，所以每一个尽职调查项目都有自己

的特点，都是独一无二的。律师要根据具体情况，设计出不同的调查文件，通过

勤勉、认真的分析研究得出结论。

三、律师尽职调查工作方法

1、了解公司的具体情况，会见公司代表，为尽职调查打好基础。

2、认真组织《尽职调查文件清样单》，详细编写《尽职调查问卷表》，向境内公司索要相关文件和资料。

3、查阅境内公司是否按文件清单和问卷表提供了相关证照、股东会决议、董事会决议、验资报告、事关公司的重大合同、完税凭证、以及答卷资料，对收取的各种材料和凭证一一进行分类编号，作为附件。

4、向行政登记机关查阅相关许可、批准文件、档案材料。

5、同公司所在地政府、主管部门、职能机关核实相关公司情况。

6、要求公司提交表明其提供的所有材料、资料凭证真实、内容属实、无重大遗漏的声明书。